9 мифов о заработке на фондовом рынке

Отсутствие инвестиционного опыта и знаний заставляет многих обращаться в управляющие компании. И данный вариант, наверное, наиболее предпочтителен для тех, кто только начинает осваивать рынок.

Впрочем, немало частных инвесторов, не отягощенных грузом знаний и опыта, но завороженных перспективами отскока котировок от уровней, достигнутых этой осенью, рискуют покупать акции напрямую.

К сожалению, множество инвесторов "новой волны" не в состоянии объективно оценивать риски, связанные с инвестированием в акции. Отчасти столь печальному положению дел способствуют мифы о фондовом рынке, созданные народной молвой. Мы решили обсудить их, потому что рано или поздно ситуация на фондовом рынке войдет в нормальное русло, а мифы, о которых мы говорим, живут всегда.

Миф 1. Играть на бирже просто
Именно так звучит самый распространенный миф. Как ни удивительно, но это правда. Благодаря интернет-технологиям играть на бирже действительно просто. Для этого нужно лишь иметь в распоряжении компьютер, выход в Интернет и специальную программу - всего-то делов. Однако смысл торговли заключается не в игре, а в заработке.

К сожалению, на рынке присутствуют брокеры и дилинговые центры, активно подменяющие эти понятия ради привлечения новых клиентов. В процессе консультаций, платных/бесплатных семинаров или же просто в рекламе представители данных компаний активно "напяливают" клиентам розовые очки. Они любят рассказывать о том, сколько можно заработать на рынке, и молчат о том, сколько можно потерять.

Между тем зарабатывать деньги на фондовом рынке вовсе не так просто, как, скажем, делать яичницу. Без соответствующих знаний и навыков вероятность потерять все вложенные деньги в несколько раз больше шанса получить хоть какую-нибудь прибыль. На бирже нет никакой халявы, а доход напрямую зависит от того, насколько верны инвестиционные решения.

Миф 2. Инвестирование в акции сродни азартной игре
В тесной связке с утверждением "Играть на бирже - просто" существует и миф, что инвестирование в акции сродни азартной игре. Отчасти это тоже правда. Инвесторам, пришедшим на фондовый рынок без каких-то знаний и принимающих решения, полагаясь только на удачу, наличие острых ощущений гарантировано. Только вот называть таких людей инвестором в корне неправильно. Это типичные игроки, мало отличающиеся от своих "собратьев" из казино.

Никто не спорит: благодаря хитроумным системам подчас появляются счастливчики, сколотивших с помощью казино целое состояние. Но все же большинство делает ставки, чтобы отдохнуть или развлечься. За это все они без исключения платят из своего кармана.

Фондовый рынок - не исключение. На рынке можно играть, а можно пытаться зарабатывать деньги. Вся разница - в отношении. Только вот тот, кто приходит на рынок в полной уверенности, что он зарабатывает деньги, но при этом ничего не знает - все же игрок. И доход он получает вплоть до момента, пока ему не изменит удача.

Миф 3. Для успешной торговли знать нужно совсем немного
Отношение к инвестициям в акции как к азартной игре поддерживает миф, согласно которому для торговли на фондовом рынке вполне достаточно знать немного.

Действительно, если знания ограничиваются только общим пониманием вопроса, инвестирование мало отличается от лотереи или рулетки, так как кажется, что движение на рынке не поддается никакой логике.

Тем не менее на рынке все взаимосвязано, а факторы, влияющие на отдельного эмитента, учитываются в цене его акций. Чтобы понимать эти взаимосвязи и зарабатывать на них деньги, необходимо постоянно учиться. Сначала изучая специализированную литературу или посещая семинары, а затем - на основе личного опыта.

Пытаться заработать деньги на фондовом рынке, не прочитав хотя бы пару-тройку книг, равносильно вождению автомобиля без знания Правил дорожного движения. Притом станете вы хорошим "водителем" или нет - зависит отнюдь не от количества прочитанных книг, а от того, насколько хорошо вы умеете применять полученные знания на практике и делать выводы из совершенных ошибок.

Миф 4. На фондовом рынке зарабатывают сотни процентов
Заручившись поддержкой в виде знаний, многие инвесторы приходят на фондовый рынок в надежде через некоторое время увидеть несколько дополнительных нулей в конце суммы на своем счете. Однако утверждение, что на фондовом рынке зарабатывают сотни процентов, - всего лишь миф.

Начало 2000-х приучило российских инвесторов к трехзначным доходностям, однако стоит признать, что рост российского рынка акций в то время был хоть и приятным, но все же исключением. За феноменальный рост всегда приходится расплачиваться. Что мы сегодня и имеем.

Конечно, высокая доходность на уровне сотни процентов также возможна (и даже на падающем рынке), но она несет с собой и соответствующие риски, из-за которых весьма велик шанс потерять если не весь капитал, то большую его часть.

Миф 5. Серьезный доход могут приносить только спекуляции
На рынке встречаются люди, способные делать 1 000-2 000% годовых. Это более чем реальный заработок интрадей-трейдера, другими словами - спекулянта, зарабатывающего на дневных колебаниях цен (на фондовом слэнге их еще называют скальперами).

Феноменальные проценты получаются очень просто. Например, дневное движение акции вверх составило 5%, тогда в пересчете на годовые получится, что трейдер получил доходность 5% х 365 дней = 1 825% годовых. Правда, нет никакой гарантии, что завтра он с тем же успехом эти деньги не потеряет.

Большинство опытных спекулянтов могут зарабатывать 100% по итогам года, но еще большая часть интрадей-трейдеров проигрывает в пух и прах. Впрочем, их печальная участь не помешала появиться мифу, что огромные деньги зарабатываются именно на спекуляциях.

Однако увлечение спекуляциями может стать губительным для начинающего трейдера. Во-первых, чем чаще заключаются сделки, тем больше решений приходится принимать. И так как множество решений начинающего спекулянта неправильно (как бы хорошо теоретически подкован он ни был), это приводит к быстрой потере средств на счете. Часто люди настолько увлекаются торговлей, что не имеют времени находить и осознавать свои ошибки.

Во-вторых, высокий объем торговли влечет серьезные расходы на комиссионные для трейдера. Для очень активных трейдеров, как бы странно это ни звучало, "выйти в плюс" означает перебить комиссионные.

Сумма этих факторов в конце концов и приводит к тому, что новичок теряет свои деньги. Кроме того, желающим заниматься интрадей-трейдингом придется отказаться от привычной работы.

Движение котировок на рынке акций может быть настолько стремительным и резким, что требует крайне пристального внимания тех, кто пытается на этих колебаниях заработать. Спекулянтам необходимо следить за изменениями рынка в течение всей торговой сессии, а она по времени мало отличается от обычного рабочего дня.

Отчасти неудачные спекуляции новичков объясняются излишней самоуверенностью. После пары удачных сделок приходит ощущение собственной гениальности, а вслед за ним и крупные убытки. На другом полюсе находятся участники рынка, деморализованные неудачами. Им как раз уверенности в своих силах и не хватает.

Миф 6. Рыночные гуру могут предвидеть движение котировок
Среди начинающих инвесторов прочно утвердился миф о рыночных гуру - преуспевающих участниках рынка, способных предвидеть движение котировок акций. Стоит отметить, что в чистом виде данный миф присутствует только на западных рынках.

В силу того, что российский рынок акций молод, на нем еще попросту не успели появиться гуру. Тем не менее это не мешает отдельным участникам рукотворно создавать фондовое божество из аналитиков различных компаний и принимать свои инвестиционные решения, полагаясь на их рекомендации.

И дело тут не в том, что какие-то аналитики знают правду (никто не может сказать со стопроцентной точностью, что будет с рынком), а в том, что этим инвесторам нужен сильный "вожак", который смог бы повести их за собой.

Александр Элдер - автор книг о фондовом рынке - даже выделил, наравне с "быками" и "медведями", отдельную группу инвесторов, которую назвал "овцами". Примечательная особенность их в том, что они не могут принимать самостоятельные инвестиционные решения. Для этого им нужен "вожак", "пастырь", "пастух" - некто, кто за счет своего авторитета избавил бы их от утомительного права выбора.

Между тем основная задача аналитиков - не определить чей-то выбор, а дать дополнительную пищу для размышлений. Одна голова - хорошо, а две - лучше. Так что к их прогнозам стоит прибегать только в качестве дополнительного мнения, которое может подкорректировать личное видение перспектив рынка, но никак не наоборот.

Забавный факт. В Соединенных Штатах уже несколько лет проводится эксперимент; собирают с десяток лучших портфельных менеджеров с Wall Street и десяток мартышек, обученных метанию дротика при игре в дартс.

Управляющие с помощью фундаментального и технического анализа формируют портфель акций. Мартышки же составляют свой портфель путем метания дротиков в круг дартса, на котором в разных его частях написаны названия компаний. Вот уже несколько лет подряд мартышки выигрывают.

Миф 7. Профессионал всегда заработает больше любителя
Модификацией мифа о гуру является другой миф, согласно которому профессиональный управляющий активами, например паевым фондом, всегда заработает больше частного инвестора. Однако это неправда. У частного инвестора есть все шансы перебить результат менеджеров крупных фондов, соблюдая все правила своей стратегии.

Во-первых, институциональные инвесторы обременены различными законодательными ограничениями, способными отразиться на качестве управления. К примеру, паевой фонд не может дольше определенного срока находиться "в деньгах", даже если рынок в этот момент падает или ведет себя нестабильно. У частного инвестора тут явное преимущество.

Во-вторых, крупные фонды вынуждены покупать или продавать очень большие объемы акций, что сильно отражается на стоимости исполнения их заказов. Если надо совершить сделку на несколько тысяч рублей, скорее всего, вам удастся найти контрагента по текущей цене или близко от нее.

Когда же фонд приобретает акции на миллионы рублей, покупка может затянуться на несколько дней и вызовет значительное отклонение от первоначальной стоимости. По этой же причине фонды не могут достаточно оперативно реагировать на происходящие на рынке изменения.

Миф 8. Упавшие акции обязательно поднимутся
Впрочем, частный инвестор сможет обогнать управляющего фондом только в том случае, если все его инвестиционные решения будут диктоваться разумом, а не наивными домыслами. Характерный пример домыслов - миф о том, что сильно упавшие акции в конце концов снова поднимутся.

Какими бы аргументами ни обосновывался этот миф, нет ничего хуже для инвестора-любителя, чем делать "удачную" покупку, когда цена находится около исторического минимума. На этот счет даже есть брокерская поговорка "Тот, кто пытается поймать падающий нож, только поранится".

Предположим, вы анализируете акции двух компаний на предмет покупки. Акции компании "А" достигли год назад абсолютного максимума в 50 долларов, а затем упали до 10 долларов за акцию. Акции компании "Б" выросли с 5 до 10 долларов.

Какую акцию вы купите? Верите или нет, но большинство инвесторов купит акцию, которая упала с 50 долларов, поскольку они верят, что цена рано или поздно снова вернется на прежний уровень. Однако покупка акций только по той причине, что цена на них упала - путь, ведущий в никуда. Не забывайте, что основная цель инвестора - приобретение акций по разумной цене.

Для сомневающихся можно привести график движения цены акций "ЮКОСа" или американских ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac. Представьте, сколько денег можно было потерять, покупая акции компании только потому, что их котировка достигла новых минимумов.

Миф 9. То, что выросло, все равно упадет
Антиподом мифа о сильно упавших акциях является миф, что акции, которые идут вверх, должны пойти вниз. Законы физики неприменимы к фондовому рынку. Сила гравитации, притягивающая к земле брошенный вверх камень, не действует на акции.

В нормальной ситуации (не на пике кризиса или, наоборот, надувания "фондового пузыря") на акции действуют рыночные силы, которые обращают внимание на то, насколько успешен бизнес компании. Если дела идут хорошо, а компанией управляют хорошие менеджеры, нет причин для того, чтобы цена шла вниз.

Естественно, все акции рано или поздно корректируются. Однако важно отдавать себе отчет: является ли нынешнее движение вниз откатом перед продолжением восходящего тренда или же это путь к банкротству. Будет ли решение, которое примет инвестор, верным - целиком и полностью зависит от его опыта и знаний. Именно они позволяют делать деньги на фондовом рынке и оберегают участников рынка от риска стать заложником одного из мифов. Так что учитесь, учитесь и еще раз учитесь!

"Фондовый Рынок - это некое великое существо, всевидящее, всеслышащее, всезнающее, можно сказать, что оно живое, потому что питается консистенцией из эмоций своих подопечных - трейдеров. И это великое существо зорко следит за каждым биржевым спекулянтом, оценивая его усилия по достоинству, и также по достоинству вознаграждает Знающих, дабы подстегнуть азарт или наказать Несведущих".

• Западные пограничные течения и их влияние на климат
• Резьба на древнем памятнике может быть самым старым календарем в мире
• Учёные предлагают рекомендации по исследованию солнечного геоинжиниринга
• Странная цифровая маска гарантирует, что люди будут держаться на расстоянии
• Удивительное открытие: свет может заставить воду испаряться без нагревания
• Археологи обнаружили самую древнюю деревянную структуру в мире
• Ненаблюдаемые резервуары вируса гриппа типа A у свиней могут представлять потенциальные проблемы с предупреждением об эпидемии в ранней стадии
• Китайский ресторан может накормить своих посетителей камнями